Согласно недавнему анализу рынка, конфликт между США и Ираном, разразившийся в начале 2026 года, оказывает сложное "двуствольное" влияние на экспорт стали Китая: в краткосрочной перспективеОн непосредственно вызывает сбои в логистике.В среднесрочной и долгосрочной перспективе, увеличивая затраты на энергоносители за рубежом и сжимая предложения из других стран,может создать возможности структурной замены для экспорта стали Китая.

Краткосрочная боль: сбои в цепочке поставок и рост затрат

Негативные последствия эскалации конфликта быстрые и прямые, главным образом в трех аспектах.Главный вопрос - угроза безопасности судоходства в Ормузском проливе.Это напрямую влияет на поставки стали Китая в семь стран Персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ и т.д.).Китай экспортировал более 13 миллионов тонн стали в эти семь странПрямые последствия: в марте в связи с новыми заказами наблюдались значительные задержки или просрочки,и некоторые покупатели приостановили расследования из-за неопределенности по стоимости выгрузки..

Во-вторых, транспортные и сырьевые расходы резко возросли: увеличение рисков на маршруте и рост цен на нефть напрямую подтолкнули к росту тарифов морской перевозки и стоимости выгрузки сырья, такого как железная руда.По некоторым данным, стоимость грузов на некоторых маршрутах за один день выросла на 30%.Это тяжелый удар по и без того тонкой прибыли экспортной торговли сталью.

Наконец, сочетание этих факторов привело к сокращению экспорта стали Китая на 8,1% в январе-феврале 2026 года по сравнению с предыдущим годом, что является явным падением по сравнению с историческими максимумами прошлого года.

Средне- и долгосрочная возможность: преимущество в стоимости энергии может стать решающим фактором

Несмотря на значительные краткосрочные негативные последствия, аналитики рынка, как правило, считают, что если конфликт сохранится, это может открыть новые возможности для экспорта стали из Китая.

С одной стороны, крупные регионы, производящие сталь, такие как Европа, Япония, Южная Корея и Юго-Восточная Азия, сильно зависят от импорта энергии.Более высокие цены на природный газ и нефть, вызванные конфликтом, резко повысят затраты на производство стали в этих регионахС другой стороны, Китай имеет более стабильную систему энергоснабжения и относительно более низкие затраты на электроэнергию.конкурентоспособность китайских производителей стали фактически укрепляется.

Согласно оценкам моделей, если мировые цены на энергоносители в среднем вырастут на 20%-40% из-за конфликта, квартальное производство за рубежом может сократиться на 3,4-6,8 миллиона тонн.Если Китай заполнит этот пробел, теоретически это может увеличить ежеквартальный экспорт стали Китая на 11%~23% в годовом выражении.

Иран является крупным производителем стали и экспортером стали на Ближнем Востоке с годовым производством около 32 миллионов тонн.Из-за чего его поставки практически остановились.Это создает возможности для китайских стальных и других продуктов, чтобы заполнить пробел, оставленный Ираном на традиционных рынках, таких как Юго-Восточная Азия.

Существуют альтернативные логистические маршруты: хотя пролив заблокирован, существуют решения.В то время как ОАЭ имеют порты на Оманском заливе за пределами проливаЭти альтернативы могут смягчить долгосрочные последствия перебоев в логистике.

Подводя итог, в условиях конфликта 2026 года между США и Ираном, экспорт стали Китая находится на перекрестке между "короткосрочной болью" и "долгосрочной трансформацией".и потери порядка - это суровые реалии, с которыми нужно столкнуться.В среднесрочной и долгосрочной перспективе, если конфликт продолжит повышать мировые затраты на энергоносители, Китай, с его преимуществом в расходах и стабильной цепочкой поставок, сможет получить дополнительную долю зарубежного рынка.частичное компенсирование потерь от торговых барьеровОкончательное влияние зависит от продолжительности конфликта, траектории мировых цен на энергоносители и интенсивности применения антидемпинговой политики в различных странах.